Sijoittajatyypit
Oman pääoman sijoittajat voidaan yleensä jakaa kahteen kategoriaan: finanssisijoittajiin ja strategisiin sijoittajiin. Jokaisella sijoittajalla on omat tavoitteensa, jotka vaikuttavat niiden sijoitusstrategiaan ja lähestymistapaan.
- Finanssisijoittajat: Finanssisijoittajille on tärkeää varmistaa, että sijoituskohde on linjassa sijoitusstrategian raja-arvojen kanssa. Esimerkiksi rahastot saattavat rajata sijoituksensa tietynlaisiin yrityksiin. Sijoituspäätöksen hylkääminen voi johtua siis siitä, ettei hanke täytä rahaston kriteereitä, kuten yrityksen kokoa, toimialaa tai kehitysvaihetta.
- Strategiset sijoittajat: Strategisten sijoittajien kohdalla on keskeistä arvioida, millaista lisäarvoa tai synergioita yhteistyö sijoittajan ja kohdeyrityksen välillä voisi tuoda. Sijoituskohde voi olla arvokas esimerkiksi jakelukanavana tai ainutlaatuisena palvelukokonaisuutena, jota strateginen sijoittaja voi hyödyntää kilpailuasemansa parantamiseksi.
Keskeiset huomioon otettavat seikat sijoittajien kartoittamisessa
1. Yrityksen kehitysvaihe
Yrityksen kehitysvaihe vaikuttaa merkittävästi sen houkuttelevuuteen eri sijoittajien keskuudessa.
- Kaupallistaminen ja toiminnan laajuus: Sijoittajat arvioivat onko tuotteen tai palvelun kaupallistaminen jo alkanut ja minkä kokoista toiminta on.
- Sijoituskohteen elinkaari: Monet finanssisijoittajat kohdentavat sijoituksensa tiettyyn kehitysvaiheeseen, kuten esimerkiksi siemen-, Series A/B/C-, listautumis-, tai turn around -vaiheeseen. Tämä kohdentaminen johtuu usein rahaston koosta ja tarpeesta hajauttaa sijoituksia, sekä sijoittajan operatiivisen tiimin kokemuksesta ja osaamispohjasta.
- Strategisten sijoittajien joustavuus: Strategiset sijoittajat voivat olla joustavampia, jos yrityksen tuote sopii hyvin heidän omiin pitkän aikavälin liiketoimintatavoitteisiinsa.
- Sijoittajan asiantuntemus vaiheittain: Sijoittajan lähestymistapa liittyy usein yrityksen tilanteeseen. Sijoittajat saattavat hakea tilaisuuksia, joissa he voivat tuoda lisäarvoa asiantuntemuksellaan. Eri kehitysvaiheissa vaaditaan erityyppisiä tietotaitoja ja sijoittajien panos voi olla tärkeää esimerkiksi seuraavissa tilanteissa:
- Teknologian kehitys
- Teknologian kaupallistaminen
- Kasvun kiihdyttäminen
- Buy-and-build-strategiat
- Käännetilanteet
2. Toimiala
Toimialalla on suuri merkitys sijoittajien kiinnostukselle, sillä monet sijoittajat pyrkivät saavuttamaan kilpailuedun keskittymällä tiettyyn toimialaan tai temaattiseen alueeseen.
- Strateginen painopiste: Sijoittajat voivat valita laajemman teeman, kuten “ilmastoinvestoinnit”, johon voi kuulua erilaisia ilmastonmuutoksen hillitsemiseen tähtääviä hankkeita. Vaihtoehtoisesti he voivat keskittyä teemaan vielä tarkemmin, kuten “materiaalitieteiden avulla tapahtuvaan hiilidioksidipäästöjen vähentämiseen.”
- Resurssien kohdistaminen: Vaikka sijoittajalla olisi laaja mandaatti sidosryhmiltään, saattavat he rajata painopisteensä tiettyyn toimialaan tai aihepiiriin, jotta he voivat tehdä kilpailukykyisiä päätöksiä perustuen syvempään toimialaosaamiseen. Esimerkiksi energiateollisuuden sisällä voidaan hahmottaa monta alasegmenttiä, joissa toimintaympäristö voi merkittävästi erota toisistaan.
- Sopivuuden arviointi: Ennen sijoittajakeskusteluja on usein vaikea arvioida, sopiiko projekti tarkasti heidän sijoitusstrategiaansa.
3. Maantieteellinen alue
Myös maantieteellinen painopiste on tekijä, joka muokkaa sijoittajien kiinnostusta ja lähestymistapaa.
- Maantieteellinen laajuus: Sijoittajat määrittelevät usein maantieteellisen kohdealueensa vähentääkseen riskejä, jotka liittyvät liiketoimintatapoihin, kulttuureihin ja logistiikkaan. Läheinen sijainti tai sama aikavyöhyke voi helpottaa viestintää ja yhteistyötä.
- Laajempi alue kohdennetulla painopisteellä: Kun sijoittajilla on erityinen painopiste esimerkiksi sektorin tai elinkaaren suhteen, heidän maantieteellinen joustavuutensa voi olla laajempi sopivien sijoituskohteiden löytämiseksi.
4. Muut sijoittajia kiinnostavat tekijät
Useat muut tekijät voivat myös vaikuttaa sijoittajien kiinnostukseen, kuten:
- Tiimi: Sijoittajat arvostavat kokemusta, osaamista ja johdon sitoutumista.
- Patentit ja immateriaalioikeudet: IP voi tarjota kilpailuedun, erityisesti teknologia-alalla.
- Omistusrakenne: Yrityksen omistusrakenne vaikuttaa sen pääomituspotentiaaliin ja operatiivisen tiimin motivaatioon.
- Sijoittajakonsortio: Mahdollisen hallituksen kokoonpano ja tuleva rahoitusprofiili voivat myös olla kiinnostuksen kohteena.
Yhteenveto
Riittävän laajan potentiaalisten sijoittajien kartoitus on tärkeää onnistuneelle pääomakeräykselle. Laaja sijoittajakandidaattien joukko varmistaa joustavuuden ja maksimoi mahdollisuudet arvokkaisiin kumppanuuksiin rahoituskierroksella. Tässä prosessissa voi olla erittäin hyödyllistä käyttää neuvonantajaa. Neuvonantajat tuovat mukanaan alan tuntemusta, kokemusta ja verkostoja, jotka auttavat yrityksiä navigoimaan sijoitusmarkkinoilla tehokkaasti. Neuvonantajat myös fasilitoivat tapaamisia ja varmistavat, että oikeat sijoittajat tunnistetaan ja tavoitetaan.
Blogin kirjoittaja:
Miikka Lievonen
Director, Grannenfelt Finance
miikka.lievonen@grannenfeltfinance.fi
+358 50 554 5844
LinkedIn-profiili
Kirjoittajalla on 10 vuoden kokemus rahoituskierroksiin ja yritysrahoitukseen liittyvistä hankkeista. Hän on auttanut useita kasvuyrityksiä, kuten Vastuu Groupia, Beelyä, P2X Solutionsia ja Varjo Technologiesia, pääomankeräämisessä.
